首页 新闻 聚焦 科技 财经 创业 综合 图片 视频

理财

旗下栏目: 企业 理财 民生 周刊

嘉丰瑞德:新规细则调整私募与资管机构的合作模式

来源:珠穆朗玛网 发布时间:2018-08-08

  今年4月27日,《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》发布。时至7月20日,资管新规的配套细则《商业银行理财业务监督管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》,以及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》陆续公布,大资管时代新的监管体系就此形成。

  在资管新规及其配套细则发布后,大资管行业将迎来全新变革。作为行业中的重要组成部分,私募基金也在发生变化。嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示:从理财新规细则来看,此次调整具体体现在产品结构、投资仓位、集中度、业绩报酬等多个细节上,预示未来私募与银行以及资管机构的合作模式将出现结构性调整。

  根据新规调整的具体要求,私募基金需要进一步提高自身管理能力,未来或将进入代销机构。帮助代销机构做好大类资产配置,对代销的产品进行主动推荐,并且帮助代销机构对客户进行分层,向不同风险收益特征的客户推荐不同的产品。同时凭借独特的投资优势分析机构的投资能力,对后续的代销产品做进一步优化调整。

  一般来说,私募与银行的合作方式分为委外和代销两种。众多私募机构在开展业务过程中都与银行有往来,尤其是债券类私募机构。因此,私募机构负责人希望银监会能够在准入门槛上给予更多确定性意见,为私募机构顺利与银行展开合作创造利好。

  其实,银行理财对于私募机构的合作是非常迫切的,因为股份制银行都有进行资产管理的动力和需求,而优秀的私募机构拥有优质的投顾资源,双方的合作具有天然的契合度与优势。

  虽然银行理财产品不能直接投资私募产品,但以私募基金管理人作为投资顾问的信托产品和私募资产管理计划,依然可以与银行理财展开合作。因此,目前的私募机构大多采用投顾模式与银行理财产品展开合作。

  另外,在理财新规的调整下,破除多层嵌套成为规范行业标准的重点。原先银行理财资金投资私募基金,出于合规和风控的考虑,多数采用多层嵌套模式,加上本身的资金池结构,嵌套往往达到三层以上结构。但是,目前资管新规规定,嵌套总结构不能超过两层,银行投资私募基金以后也必须调整为两层。消除了多层嵌套后的资管行业无疑在透明度上将大大提高,对于投资资金的规范操作也提升了相应高度。

  由于私募属于重要的金融工具之一,因此在资管行业中地位不容忽视。经过新规的调整,未来银行委外等机构资金仍有机会与私募合作。与此同时,私募的头部效应将进一步强化,无论是委外还是代销渠道,私募管理人的实力将成为业务发展的根本。

  从委外角度来说,由于银行自身人力有限,很难独立管理如此庞大的理财资金,委外几乎成为了各大银行的必选动作。然而,新规下达后,银行方面对于被委托人的筛选将更为严格,私募机构需要凭借更为强大的实力才能够成为银行委外的候选。因此,预计未来私募市场将会形成明显的头部效应。

  嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示,私募基金以后更需要靠自己的投研实力赢得合作机会,而不是原来通过资金杠杆模式发产品。作为深耕投资理财行业十一年之久的财富管理机构,嘉丰瑞德拥有丰富的投顾经验、专业的理财师团队以及良好的市场口碑。

  投资理财市场风起云涌的2018年,嘉丰瑞德凭借多年优质信誉的市场口碑,在第七届中国财经峰会上一举斩获“2018最具投资价值奖”、”投资者信赖奖”、“2018新时代商业领袖奖”。并且在“2018中国财富管理生态大会”上受邀加入中国私人投资者权益保护联盟,成为私人投资者权益保护联盟理事单位。

  未来,嘉丰瑞德将凭借更为优质、理想、完善、有效的服务体系以及专业的理财师团队为广大投资者带来更全面的理财服务,并通过规范的投资研判、项目筛选、风险管控能力提升品牌影响力,树立财富管理行业典范。

责任编辑:珠穆朗玛网